Scopri i Segreti dell’Analisi Fondamentale e del suo funzionamento

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L’analisi fondamentale , in contabilità e finanza, è l’analisi dei rendiconti finanziari di un’azienda (di solito per analizzare le attività , le passività e gli utili dell’azienda ); Salute;  concorrenti e mercati ma anche lo stato di valute, indici, azioni e features. Considera anche lo stato generale dell’economia e fattori tra cui tassi di interesse, produzione, utili, occupazione, PIL, abitazioni, produzione e gestione. Esistono due approcci di base che possono essere utilizzati: analisi bottom-up e analisi top-down. Questi termini sono usati per distinguere tale analisi da altri tipi di analisi degli investimenti , come quantitativa e tecnico .

L’analisi fondamentale viene eseguita su dati storici e attuali, ma con l’obiettivo di fare previsioni finanziarie . Esistono diversi obiettivi possibili:

  • condurre una valutazione delle azioni di una società e prevederne la probabile evoluzione dei prezzi;
  • fare una proiezione sulla sua performance aziendale;
  • valutare la sua gestione e prendere decisioni aziendali interne e / o calcolare il rischio di credito .
  • per scoprire il valore intrinseco della quota.

 

Modello di Analisi

Esistono due metodologie di base su cui gli investitori si affidano quando l’obiettivo dell’analisi è determinare quale titolo acquistare e a quale prezzo:

  1. L’analisi fondamentale sostiene che i mercati potrebbero erroneamente fissare un titolo a breve termine ma che alla fine verrà raggiunto il prezzo “corretto”. I profitti possono essere ottenuti acquistando la sicurezza a prezzi errati e quindi aspettando che il mercato riconosca il suo “errore” e riclassifichi la sicurezza.
  2. Analisi tecnica Gli analisti tecnici osservano le tendenze e i livelli dei prezzi e credono che i cambiamenti di tendenza confermino i cambiamenti di sentimento. Modelli di grafici dei prezzi riconoscibili possono essere trovati a causa delle risposte emotive degli investitori ai movimenti dei prezzi. Gli analisti tecnici valutano principalmente le tendenze e gli intervalli storici per prevedere il movimento futuro dei prezzi.

Gli investitori possono utilizzare uno o entrambi dei metodi complementari per la selezione titoli. Ad esempio, molti investitori fondamentali utilizzano tecniche per decidere i punti di entrata e di uscita. Allo stesso modo, gran parte degli investitori tecnici utilizza i fondamenti per limitare il proprio universo di possibili azioni a società “buone”.

La scelta dell’analisi azionaria è determinata dalla convinzione dell’investitore nei diversi paradigmi per “come funziona il mercato azionario”. Per le spiegazioni di questi paradigmi, vedere le discussioni sull’ipotesi di mercato efficiente , l’ipotesi di camminata casuale , il modello di prezzi delle attività di capitale , il modello Fed Teoria della valutazione del patrimonio netto, valutazione basata sul mercato e finanza comportamentale .

L’analisi fondamentale include:

  1. Analisi economica
  2. Analisi del settore
  3. Analisi aziendale

Il valore intrinseco delle azioni o valute forex è determinato sulla base di queste tre analisi. È questo valore che è considerato il vero valore della condivisione. Se il valore intrinseco è superiore al prezzo di mercato, si consiglia di acquistare la quota. Se è uguale al prezzo di mercato, si consiglia di detenere la quota; e se è inferiore al prezzo di mercato, si dovrebbero vendere.

 

Utilizzo

Gli investitori possono inoltre utilizzare l’analisi fondamentale all’interno di diversi stili di gestione del portafoglio .

  • Comprare e trattenere: gli investitori ritengono che l’aggancio a buone attività commerciali permetta alle attività dell’investitore di crescere con l’azienda. L’analisi fondamentale consente loro di trovare aziende “buone”, in modo da ridurre i rischi e le probabilità di cancellazione.
  • Gli investitori di valore limitano la loro attenzione alle società sottovalutate, ritenendo che “è difficile uscire da un fossato”. I valori che seguono provengono dall’analisi fondamentale.
  • I manager possono utilizzare l’analisi fondamentale per valutare correttamente le aziende “buone” e “cattive”.
  • I dirigenti possono anche considerare il ciclo economico nel determinare se le condizioni sono “giuste” per acquistare società fondamentalmente adatte.
  • Gli investitori contrarian sostengono che “nel breve periodo, il mercato è una macchina per il voto, non una macchina per pesare”. L’analisi fondamentale consente a un investitore di prendere una propria decisione sul valore, ignorando le opinioni del mercato.
  • I manager possono utilizzare l’analisi fondamentale per determinare i tassi di crescita futuri per l’acquisto di titoli a crescita elevata .
  • I manager possono includere fattori fondamentali insieme a fattori tecnici nei modelli di computer ( analisi quantitativa ).

 

Approcci top-down e bottom-up

Gli investitori che utilizzano l’analisi fondamentale possono utilizzare un approccio top-down o bottom-up.

  • L’investitore top-down inizia la loro analisi con l’economia globale, compresi gli indicatori economici nazionali e internazionali . Questi possono includere tassi di crescita del PIL , inflazione , tassi di interesse , tassi di cambio , produttività e prezzi dell’energia. Successivamente restringono la loro ricerca all’analisi regionale / industriale delle vendite totali, dei livelli dei prezzi, degli effetti dei prodotti concorrenti, della concorrenza estera e dell’ingresso o dell’uscita dal settore. Solo allora perfezionano la loro ricerca nei migliori affari nell’area studiata.
  • L’investitore bottom-up inizia con attività specifiche, indipendentemente dal loro settore / regione, e procede al contrario dell’approccio top-down.

Automazione

Il processo di analisi fondamentale è notevolmente diminuito in difficoltà negli ultimi 10 anni. Da quando i computer sono diventati un prodotto domestico, le persone hanno creato software progettati per semplificare la vita dell’investitore. L’analisi fondamentale è una delle forme di analisi che richiedono più tempo. Inoltre, con lo stile commerciale frenetico del 21 ° secolo, in cui i mercati sono dominati da società HFT e day trader, è difficile tenere il passo con il mercato in modo tempestivo. Un modo per ridurre i tempi di analisi è abbonarsi a servizi di screening gratuiti o a pagamento. I servizi di screening ti permetteranno di cercare in tutto il mercato titoli che corrispondono ai campi quantitativi che stai cercando. Questi tipi di software ti danno quindi automaticamente risultati, riducendo così il tempo speso a setacciare i documenti SEC.

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